افت هفتگی طلای جهانی زیر فشار دلار و اوراق، نفت ناجی معاملات روز جمعه شد

بازار جهانی طلا در هفته‌ای پرنوسان، تحت تأثیر افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی فدرال رزرو، با افت قیمت مواجه شد. اگرچه کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار در معاملات روز جمعه بخشی از فشار فروش را کاهش داد، اما نگرانی‌ها درباره تداوم نرخ‌های بهره بالا همچنان بر معاملات فلز زرد سایه انداخته است.

قیمت هر اونس طلای نقدی در معاملات روز جمعه با رشد ۰.۳ درصدی به ۴ هزار و ۲۸۵ دلار و ۷۶ سنت رسید. همچنین بهای معاملات آتی طلا با افزایش ۰.۶ درصدی در سطح ۴ هزار و ۳۲۱ دلار و ۶۲ سنت قرار گرفت. با وجود این رشد روزانه، عملکرد هفتگی بازار همچنان منفی بود؛ به‌طوری‌که طلای نقدی ۲.۱ درصد و معاملات آتی ۲.۳ درصد کاهش قیمت را تجربه کردند.

افزایش بازده اوراق آمریکا، عامل فشار بر قیمت طلا

یکی از مهم‌ترین عوامل افت قیمت طلا در هفته گذشته، افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا بود. موج فروش اوراق، به‌ویژه در سررسیدهای بلندمدت، بازده این دارایی‌ها را به سطوح بالاتری رساند و هم‌زمان بر بازارهای مالی و فلزات گران‌بها اثر گذاشت.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در ابتدای هفته به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۷ رسید و بازده اوراق ۳۰ ساله نیز رکوردی از ژوئن ۲۰۰۴ را ثبت کرد. افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در طلا را بالا می‌برد؛ زیرا این فلز گران‌بها برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند.

در همین حال، تصمیم اخیر فدرال رزرو و اظهارات مقام‌های این نهاد درباره مسیر سیاست پولی، انتظارات بازار را تحت تأثیر قرار داد. انتشار داده‌های قوی از فعالیت‌های اقتصادی آمریکا نیز احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی را تقویت کرد.

بر اساس داده‌های ابزار «فدواچ» گروه بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در ماه اکتبر بیشتر شده است. تداوم نرخ‌های بهره بالا علاوه بر کاهش جذابیت طلا، می‌تواند با تقویت دلار، هزینه خرید این فلز را برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی افزایش دهد.

تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان از بازار طلا حمایت می‌کند

با وجود افت قیمت‌ها، نشانه‌ها حاکی از آن است که تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا همچنان مقاومت خود را حفظ کرده است. تحلیلگران بانک «ای‌ان‌زد» معتقدند تشدید فشارهای اقتصاد کلان تاکنون به خروج گسترده سرمایه‌گذاران از بازار طلا و فروش قابل‌توجه دارایی‌های طلایی منجر نشده است.

بر این اساس، با وجود افزایش فشارهای ناشی از نرخ بهره و بازده اوراق، بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان طلا را در سبد دارایی‌های خود حفظ کرده‌اند.

در شرایط کنونی، روند کوتاه‌مدت قیمت طلا بیش از هر چیز به تحولات بازار نفت، تغییرات بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و انتظارات از تصمیم‌های آتی فدرال رزرو وابسته است.

افت قیمت نفت در پی تحولات مربوط به تنگه هرمز

در بازار انرژی نیز قیمت نفت در معاملات روز جمعه کاهش یافت و رشد دو روز گذشته خود را از دست داد. انتشار گزارشی درباره بررسی توافقی مرحله‌ای میان آمریکا و ایران برای بازگشایی تنگه هرمز، از جمله عواملی بود که بر انتظارات معامله‌گران و روند قیمت‌ها اثر گذاشت؛ هرچند هنوز توافق رسمی میان دو کشور اعلام نشده است.

حضور هیأت‌های ایران و آمریکا در مجمع عمومی سازمان ملل در ابتدا امیدهایی را درباره پیشرفت مذاکرات ایجاد کرد، اما اظهارات دونالد ترامپ و مسعود پزشکیان فضای سیاسی را تحت تأثیر قرار داد.

ترامپ روز سه‌شنبه از انجام مذاکرات غیرمستقیم در حاشیه این نشست خبر داد. در مقابل، مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، این رایزنی‌ها را نه یک پیشرفت بزرگ، بلکه ادامه گفت‌وگوهای قبلی توصیف کرد.

اسماعیل بقایی، سخنگوی وزارت امور خارجه ایران، نیز از تبادل پیام میان تهران و واشنگتن با میانجی‌گری قطر خبر داد. به گفته وی، ایران بر توقف اقدامات خصمانه آمریکا، پایان جنگ در تمامی جبهه‌ها، آزادسازی دارایی‌های مسدودشده و تأمین امنیت کشتیرانی بر مبنای توافق میان دو کشور ساحلی تأکید دارد.

چشم‌انداز طلا زیر سایه نرخ بهره و ریسک‌های سیاسی

در مجموع، بازار جهانی طلا در شرایطی قرار گرفته است که از یک سو، افزایش بازده اوراق قرضه و احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا، جذابیت این فلز را کاهش می‌دهد و از سوی دیگر، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک و پایداری تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان از آن حمایت می‌کنند.

به همین دلیل، مسیر آتی قیمت طلا تا حد زیادی به تحولات سیاست پولی آمریکا، روند دلار و تغییرات ریسک‌های سیاسی و اقتصادی در سطح جهان وابسته خواهد بود.
منبع: تجارت نیوز