اونس طلا بین امید به کاهش نرخ بهره و فشار نفت گرفتار شد

قیمت طلای نقدی در آغاز معاملات روز دوشنبه با رشد ۰.۳ درصدی به ۴ هزار و ۱۵۳ دلار و ۶۶ سنت در هر اونس رسید؛ رشدی محدود که پس از افت ۳.۴ درصدی طلا در هفته گذشته رقم خورد. طلای جهانی در هفته قبل شدیدترین کاهش هفتگی خود از ماه ژوئن را تجربه کرده بود.

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز نشانه‌هایی از بهبود دیده شد. قیمت نقره در ابتدای معاملات با افزایش ۱.۳ درصدی به ۶۱ دلار و ۱۵ سنت در هر اونس رسید. این فلز هفته گذشته بیش از ۶ درصد کاهش قیمت داشت که شدیدترین افت هفتگی آن از اواسط ژوئیه محسوب می‌شود. پلاتین و پالادیوم نیز معاملات دوشنبه را در محدوده مثبت آغاز کردند.

با این حال، روند معاملات طلا در ادامه روز تغییر کرد و فلز زرد بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت. تا زمان تنظیم این گزارش، قیمت هر اونس طلا در بازار جهانی به حدود ۴ هزار و ۱۳۹ دلار رسیده که حدود ۳ دلار پایین‌تر از نرخ آغاز معاملات روز است.

ضعف بازار کار آمریکا به کمک طلا آمد

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت از طلا در شروع هفته، انتشار آمار ضعیف اشتغال آمریکا بود. بر اساس داده‌های منتشرشده، اقتصاد این کشور در ماه سپتامبر تنها ۲۹ هزار شغل جدید ایجاد کرده است؛ رقمی که فاصله محسوسی با پیش‌بینی کارشناسان دارد.

کاهش سرعت ایجاد فرصت‌های شغلی نشان می‌دهد بازار کار آمریکا بخشی از قدرت گذشته خود را از دست داده است. این وضعیت می‌تواند فدرال رزرو را در مسیر افزایش هزینه استقراض محتاط‌تر کند؛ چراکه تداوم افزایش نرخ بهره در کنار کنترل تورم، ممکن است فشار بیشتری بر اشتغال و رشد اقتصادی وارد کند.

پس از انتشار این آمار، احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست اکتبر به حدود ۲۰ درصد کاهش یافت؛ در حالی که این احتمال یک هفته قبل نزدیک به ۷۰ درصد بود. افت قابل توجه انتظارات برای افزایش نرخ بهره، بخشی از فشار فروش موجود در بازار طلا را کاهش داد.

نرخ بهره بالا معمولاً برای طلا یک عامل منفی محسوب می‌شود، زیرا این فلز برخلاف اوراق بدهی، درآمد دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. از این رو، هرچه احتمال افزایش نرخ بهره کمتر شود، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز کاهش یافته و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد.

با وجود این، آینده سیاست پولی آمریکا همچنان با ابهام همراه است. صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو قرار است در میانه هفته منتشر شود و فعالان بازار منتظرند جزئیات دیدگاه اعضای بانک مرکزی درباره مسیر آینده سیاست‌های پولی را بررسی کنند.

نفت و اوراق خزانه در برابر صعود طلا

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره به تنهایی برای شکل‌گیری یک موج صعودی قدرتمند در بازار طلا کافی نیست. قیمت این فلز در ماه سپتامبر بیش از ۶ درصد کاهش یافت؛ بخشی از این افت به نگرانی بازار درباره افزایش هزینه انرژی و احتمال ماندگاری تورم مربوط می‌شد.

این نگرانی همچنان پابرجاست. افزایش قیمت نفت هم‌زمان با تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، بار دیگر ریسک‌های مربوط به امنیت عرضه انرژی را برجسته کرده است. آغاز عملیات نیروهای مورد حمایت عربستان برای بازپس‌گیری مناطق تحت کنترل حوثی‌های یمن نیز بر نگرانی‌ها درباره آینده عرضه انرژی افزوده است.

افزایش هزینه انرژی می‌تواند هزینه تولید و حمل‌ونقل را بالا ببرد و روند کاهش تورم را با چالش مواجه کند. در چنین شرایطی، حتی اگر ضعف بازار کار احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را کاهش داده باشد، فدرال رزرو ممکن است در ماه‌های آینده همچنان به سمت سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه متمایل بماند.

در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و بازده برخی سررسیدها به بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه گذشته رسیده است. بازده بالای اوراق می‌تواند بخشی از سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های درآمدزا هدایت کند و در نتیجه، فضای رشد قیمت طلا را محدود سازد.

در مجموع، آمار ضعیف اشتغال آمریکا توانست در آغاز هفته فرصتی برای تنفس بازار طلا ایجاد کند، اما چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز همچنان دوگانه است. کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر یک عامل حمایتی برای طلا محسوب می‌شود، در حالی که بازده بالای اوراق خزانه و احتمال بازگشت فشارهای تورمی در پی افزایش قیمت نفت، همچنان مهم‌ترین موانع پیش روی ادامه روند صعودی طلا هستند.
منبع: تجارت نیوز