طلای جهانی در محدوده ۴۱۷۴ دلار؛ بازده اوراق آمریکا مانع صعود شد

بازار جهانی طلا پس از نوسان‌های شدید در ابتدای هفته، در معاملات روز چهارشنبه تا حدی به ثبات رسید. کاهش قیمت نفت از شدت نگرانی‌ها درباره فشارهای تورمی ناشی از انرژی کاست، اما تداوم روند صعودی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان مانعی در برابر رشد قدرتمند قیمت طلا بود.

بر اساس آخرین معاملات، هر اونس طلای نقدی با نوسانی محدود در محدوده ۴ هزار و ۱۷۴ دلار معامله شد. در بازار آتی نیز قیمت طلا با رشد ۰.۸ درصدی به ۴ هزار و ۲۱۲.۰۱ دلار رسید.

در میان سایر فلزات گران‌بها، قیمت نقره ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۶۱.۳۷ دلار رسید. پلاتین نیز با افزایش ۰.۱ درصدی در سطح هزار و ۷۱۵.۵۱ دلار قرار گرفت. شاخص دلار آمریکا هم با رشد جزئی ۰.۰۳ درصدی به ۱۰۱.۴۱ واحد رسید.

افت نفت از فشار تورمی بازار طلا کاست

ادامه روند کاهشی قیمت نفت، یکی از عوامل حمایتی بازار طلا در معاملات روز چهارشنبه بود. نشانه‌هایی از بهبود عرضه انرژی در خاورمیانه و نزدیک‌شدن جریان عرضه به شرایط پیش از جنگ، نگرانی‌ها درباره اختلال طولانی‌مدت در بازار انرژی را تا حدودی کاهش داده است.

عربستان سعودی پس از تکمیل تعمیرات، انتقال نفت از یکی از خطوط لوله اصلی خود را افزایش داده و به این ترتیب بخشی از نگرانی‌ها درباره تداوم اختلال در مسیر تنگه هرمز کاهش یافته است.

در روزهای ابتدایی هفته، اختلافات بر سر این مسیر راهبردی موجب افزایش قیمت سوخت شده بود. با وجود کاهش اخیر، قیمت نفت برنت همچنان از ابتدای سال حدود ۷۰ درصد بالاتر است؛ آن هم در شرایطی که درگیری‌های منطقه‌ای به پایان هشتمین ماه خود نزدیک می‌شود.

کاهش قیمت انرژی می‌تواند بخشی از فشار تورمی را کاهش دهد، اما چشم‌انداز عرضه نفت و امنیت مسیرهای انتقال انرژی همچنان برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی اهمیت دارد. در صورت بازگشت قیمت انرژی به سطوح بالاتر، احتمال ماندگاری تورم افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند بر تصمیم‌های آینده فدرال رزرو درباره نرخ بهره اثرگذار باشد.

بازده اوراق آمریکا در بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲

در سوی دیگر بازار، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل محدودکننده رشد طلا محسوب می‌شود. بازده اوراق بلندمدت آمریکا روز سه‌شنبه برای ششمین جلسه معاملاتی متوالی افزایش یافت و به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسید.

افزایش بازده اوراق معمولاً جذابیت طلا را تحت فشار قرار می‌دهد؛ چراکه اوراق بدهی برای سرمایه‌گذاران درآمد بهره‌ای ایجاد می‌کنند، در حالی که طلا فاقد بازده بهره‌ای مستقیم است.

نگرانی از افزایش هزینه‌های انرژی و تأثیر آن بر تورم، احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو را نیز افزایش داده است. مقام‌های این بانک مرکزی پس از نخستین افزایش نرخ بهره از سال ۲۰۲۳ در ماه سپتامبر، همچنان بر ضرورت تداوم سیاست محدودکننده تأکید کرده‌اند.

جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، روز سه‌شنبه اعلام کرد که افزایش دوباره نرخ بهره در ادامه سال می‌تواند گزینه مناسبی باشد. با این حال، پس از اظهارات او، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در نشست اواخر اکتبر از حدود ۷۰ درصد به نزدیک ۵۰ درصد کاهش یافت.

این نشست تنها مدت کوتاهی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا برگزار خواهد شد. ویلیامز همچنین درگیری‌های خاورمیانه و توسعه سریع زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی را از جمله عوامل مؤثر بر افزایش فشارهای تورمی عنوان کرد. سه مقام دیگر فدرال رزرو نیز روز سه‌شنبه در سخنرانی‌های جداگانه، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را مطرح کردند.

طلا در مسیر ثبت افت ۶ درصدی در سپتامبر

قیمت طلا در حالی به پایان ماه سپتامبر نزدیک می‌شود که در مجموع این ماه با کاهش حدود ۶ درصدی مواجه شده است. رشد هزینه‌های انرژی، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و نگرانی از ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا در ماه جاری بوده‌اند.

اکنون تمرکز معامله‌گران به داده‌های اقتصادی آمریکا معطوف شده است. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا که یکی از مهم‌ترین معیارهای مورد توجه فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب می‌شود، در کانون توجه بازار قرار دارد.

همچنین گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا که روز جمعه منتشر می‌شود، می‌تواند اطلاعات تازه‌ای درباره وضعیت بازار کار و مسیر احتمالی سیاست پولی این کشور در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.
منبع: تجارت نیوز