هندالکو برای شفاف‌سازی قیمت آلومینا وارد معاملات دیجیتال شد
گروه: معدن | کد خبر: ۷۱۶۴ | تاریخ: ۱۲ مهر ۱۴۰۵ - ۱۲:۰۱
شرکت هندی هندالکو با هدف افزایش شفافیت در بازار آلومینا، قصد دارد مناقصه‌های نقدی این ماده اولیه را از طریق پلتفرم دیجیتال Metalshub برگزار کند؛ اقدامی که می‌تواند به افزایش داده‌های واقعی معاملات و در نهایت شکل‌گیری یک مرجع جدید برای قیمت‌گذاری آلومینا در بازار جهانی کمک کند.
بازار آلومینا با وجود حجم بالای معاملات، همچنان از نبود یک شاخص قیمتی شفاف و قابل اتکا رنج می‌برد. هندالکو امیدوار است استفاده از بستر دیجیتال، اطلاعات بیشتری از معاملات واقعی در اختیار فعالان بازار و مؤسسات قیمت‌گذاری قرار دهد.
بازار بزرگ آلومینا، اما بدون مرجع قیمتی قدرتمند
آلومینا ماده اولیه اصلی تولید آلومینیوم است، اما بخش قابل توجهی از معاملات آن در بازار آزاد انجام نمی‌شود و همین موضوع دسترسی به اطلاعات قیمت را دشوار کرده است.
قرارداد آتی آلومینا که بورس فلزات لندن (LME) در سال ۲۰۱۹ راه‌اندازی کرد، از ابتدای ۲۰۲۰ تاکنون هیچ معامله‌ای نداشته است. قرارداد مشابه در بورس کالای شیکاگو نیز که از سال ۲۰۱۷ فعال شده، با استقبال محدودی روبه‌رو بوده است.
در حال حاضر بخش عمده معاملات آتی آلومینا در بورس آتی شانگهای انجام می‌شود، اما نوسانات سفته‌بازانه این بازار و ساختار قراردادها، استفاده از آن را برای برخی شرکت‌های غربی که به دنبال پوشش ریسک قیمت هستند، دشوار کرده است.
اهمیت ایجاد یک شاخص معتبر زمانی بیشتر می‌شود که فاصله قیمتی آلومینا و آلومینیوم افزایش یافته است. تا اواسط دهه ۲۰۱۰، قیمت آلومینا معمولاً به‌صورت درصدی از قیمت آلومینیوم تعیین می‌شد؛ اما بعدتر با حمایت شرکت آلکوا از قیمت‌گذاری بر مبنای معاملات نقدی، رویکرد بازار تغییر کرد. با این حال، حجم پایین معاملات نقدی همچنان مانع شکل‌گیری یک مرجع قیمتی قدرتمند شده است.
اندونزی و گینه در حال تغییر توازن بازار
براساس آمار مؤسسه بین‌المللی آلومینیوم، تولید جهانی آلومینای متالورژیکی در سال ۲۰۲۵ به حدود ۱۴۶ میلیون تن رسید. با این حال، بخش قابل توجهی از این تولید مستقیماً در واحدهای ذوب وابسته به تولیدکنندگان مصرف می‌شود و وارد بازار آزاد نمی‌شود.
برآورد هندالکو نشان می‌دهد بین ۵۵ تا ۶۰ میلیون تن آلومینا در اختیار شرکت‌های مستقل برای معامله قرار دارد، اما تنها حدود ۱۰ درصد این حجم در بازار نقدی خرید و فروش می‌شود.
علاوه بر محدود بودن حجم معاملات نقدی، بسیاری از فعالان بازار اطلاعات مربوط به قراردادها و قیمت معاملات خود را منتشر نمی‌کنند. همین موضوع باعث شده مؤسسات قیمت‌گذاری برای دستیابی به داده‌های واقعی و کافی با چالش مواجه باشند.
مناقصه‌های دیجیتال؛ گامی برای افزایش داده‌های بازار
برگزاری مناقصه‌های دیجیتال هندالکو از طریق Metalshub می‌تواند تعداد معاملات قابل مشاهده و داده‌های واقعی بازار را افزایش دهد. این پلتفرم پیش از این نیز در زمینه قیمت‌گذاری نیکل کم‌کربن با LME همکاری داشته است.
یکی از سناریوهای احتمالی این است که داده‌های حاصل از معاملات هندالکو در Metalshub به LME Insight منتقل شود و از این اطلاعات برای ایجاد یک شاخص قیمتی آلومینا استفاده شود.
در صورت شکل‌گیری چنین شاخصی، امکان دارد در آینده از آن به‌عنوان مبنایی برای طراحی یک قرارداد آتی جدید استفاده شود. البته در شرایط فعلی، این موضوع صرفاً یک سناریوی احتمالی است و هنوز تصمیم رسمی برای راه‌اندازی قرارداد جدید آلومینا اعلام نشده است.
افزایش فاصله قیمت آلومینا و آلومینیوم
تحولات سمت عرضه نیز در ماه‌های اخیر به تغییر رابطه قیمتی آلومینا و آلومینیوم کمک کرده است. در پی جنگ مرتبط با ایران، تولید سالانه آلومینیوم در کشورهای حاشیه خلیج فارس حدود ۲ میلیون تن کاهش یافته و همین موضوع به افزایش قیمت آلومینیوم منجر شده است.
در مقابل، کاهش تولید آلومینیوم به معنای افت تقاضا برای آلومینا نیز بوده است. از سوی دیگر، محدودیت‌های اعمال‌شده بر ظرفیت ذوب آلومینیوم در چین، بخش پالایش آلومینا را به همان میزان تحت تأثیر قرار نداده و تولید آلومینا در این کشور همچنان رشد کرده است.
افزایش سریع تولید در اندونزی و برنامه گینه برای توسعه فرآوری بوکسیت و احداث واحدهای تولید آلومینا نیز می‌تواند بر افزایش عرضه جهانی و تغییر مسیر تجارت این محصول اثرگذار باشد.
در چنین شرایطی، ورود هندالکو به معاملات دیجیتال آلومینا می‌تواند به افزایش دسترسی بازار به داده‌های واقعی کمک کند. با این حال، تبدیل این معاملات به یک شاخص معتبر جهانی و در ادامه ایجاد یک قرارداد آتی جدید، به استمرار معاملات، حجم کافی و شفافیت داده‌های حاصل از این بازار بستگی خواهد داشت.
منبع: معدن پرس
هیچ دیدگاهی درج نشده - اولین نفر باشید